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2008-8-20
當老謝都看空...
全球經濟全面走疲態勢已趨於明朗,多半是看明年下半年才會復甦。謝金河說,這7、8年來確定是個經濟泡沫,如今破滅,可能今年都不會到谷底,同時,新興國家的股市的崩跌就是個明顯癥兆,目前,全球美系資金也自全球各地市場大量班師回朝,撤出新興國家市場。
對於目前的狀況,謝金河不願就保有多少現金、多少商品投資比例提出看法,但謝金河強調,合計這波經濟景氣循環谷底預估最快至少要到2009年年中才有結束的可能,投資保有愈多的現金,到時會朝愈高的籌碼購買力。
經濟的循環就像人的身體,過度消耗時就需要調養,這是很正常,也是很健康的發展;目前全球經濟正處於泡沬調整期,看壞也是早就知道的事,筆者的看法是,當經濟學家與名嘴都看空時,問題就不大了,就像擦鞋童理論般,當擦鞋童都進場炒股時,就是多頭盡頭,尤其股票市場領先景氣谷底約半年,美國經濟諮商局(Conference Board)在上次認定景氣谷底時,就比實際晚了近……
 
2008-8-13
班師回朝
歐美後花園失火,新興國家今年來莫不面臨QFII「班師回朝」效應,這種經驗過去一再上演,而新興國家投資人,也都只能跟著外資起舞,完全沒有自己的主見與遠見。
A股在奧運開幕當天起連續重挫,這篇報導分析是與QFII有關,與先前台股下挫、其他新興國家下挫模式很近,然外資在中國比例很低,只是剛好在低點人氣渙散時刻,骨牌效應因此較為明顯。http://news.chinayes.com/NEWSBASE/20080813/WEB912.shtml?categoryType=the
事實上,筆者在七月時就已看出油價與商品價格都已作頭,通膨不是大問題,新興國家的頭號敵人可望擺平。只是,節骨眼上大家只看到眼前,卻不能掌握「危機入市」的精髓;我們又何必與外資起舞,本土投資人、本土法人,如果真的對台灣前景看好,應勇敢的趁外資班師回朝救火之際,分批承接,萬點之前行情,我們自己先賺,萬點以上待歐美景氣回升時,自……
 
2008-8-12
謝國忠:讓它倒..
謝國忠的觀點太經典了,可作為各國政府面對經濟與金融泡沫時應有的觀念。
http://news.chinayes.com/NEWSBASE/20080812/WEB1712.shtml?categoryType=the
雙重調整無法阻擋                 謝國忠.專欄
中國進入了周期性和結構性雙重調整時期,政府的政策無法阻擋這一進程。
全球經濟已經進入了通脹上揚、經濟增長放緩和資產價格下跌的階段。對政策制定者而言,這是最壞的組合。如今的場景與二○○三年~二○○六年間的低通脹、高增長和資產價格上升形成鮮明的對比。
◎「傳統智慧」失效
在過去十年,世界經濟經歷了一個全球資產迴圈周期(global asset cycle),其核心是出現了全球房地產泡沫(受寬鬆的貨幣政策和金融創新推動)。雖然當時利率較低,但是全球化暫時抑制了通脹的抬頭。其中,最重要的抑制因素是新興……
 
2008-8-8
未來五年 我只看到希望
台灣經濟自1995年「戒急用忍」以來的不振(每人GDP至2007年未見成長),最需要的是華陀中醫調養好體質後再出發,目前只欠缺一味引子「信心」,而非病急亂投醫,使用各種短期特效藥並無法解決問題,對於當前馬團隊的戰略與眼光,台灣的媒體仍習於以往的偏狹,民眾亦因此被教育的缺乏遠見。謹再引用前財訊月刊社長   孫文雄的以下文章,與大家分享!

孫文雄》未來五年 我只看到希望!

先探投資週刊 /  2008/08/04
空頭無情來襲,投資人也亂了章法,在經濟情勢渾沌不明之際,財信金融家邀請前財訊月刊社長孫文雄演講,談談他對大趨勢的看法,以下為演講摘要:
現今全球金融情勢正面臨大變化。繼二○○○年網路泡沫破滅,○一年九一一及○三年SARS打出雙底後,全球走了將近五年的大多頭行情,如今多頭行情已經結束,不過也不必悲觀,就資本主義歷史來看,再怎麼變……
 
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